خيارات الأسهم تنتهي في المال

في خيارات المال (خيارات إيتم)
ما هي خيارات المال؟ ما هي أسعار الإضراب في المال وما هو تأثير؟
تعريف في خيارات المال (خيارات إيتم)
خيار الأسهم التي لها قيمة جوهرية.
في خيارات المال (خيارات إيتم) مقدمة.
في خيارات المال (خيارات إيتم) هي واحدة من ثلاثة المال الخيار تنص على أن جميع التجار الخيار يجب أن يكون فاميلار مع قبل حتى التفكير في تداول الخيار الفعلي. حالة الخيارين الآخرين هي: من خارج المال (أوتم) خيارات وخيارات المال (أتم). إن فهم كيفية تسعير الخيارات يجعل من السهل فهم هذا الموضوع. في الواقع، التداول في خيارات المال (خيارات إيتم) هي ما يجب على جميع مبتدئين تداول الخيارات القيام به لأنها فعالة للغاية في السيطرة على المخاطر في حين لا يزال تقديم جيدة مكافأة / المخاطر.
متى هو خيار الاتصال في المال (إيتم)؟
يعتبر خيار المكالمة في المال (إيتم) عندما يكون سعر الإضراب عن سعر المكالمة أقل من سعر السوق السائد للمخزون الأساسي، مما يسمح لصاحبه بشراء المخزون الأساسي بأقل من سعر السوق السائد من خلال ممارسة خيار الاتصال .
على سبيل المثال: إذا تم تداول غوغ بسعر 300 دولار، فسيكون 200 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) هي خيارات المكالمة الإضرابية هي "ذي إن ماني" (إيتم) حيث أنها تتيح للمرء شراء غوغ بسعر 200 دولار عند تداوله عند 300 دولار الآن. وبالتالي فإن 200 $ خيارات المكالمة ضربة لديه قيمة جوهرية من 100 $.
ماذا يحدث عندما ينتهي خيار المكالمة في المال (إيتم)؟
عند انتهاء صلاحية خيارات المكالمة الخاصة بك في المال (إيتم)، ستتم ممارسة خيارات الاتصال في المال تلقائيا إذا كان لديك ما يكفي من الأموال لشراء الأسهم الأساسية بسعر الإضراب الذي اشتريته خيارات المكالمة.
إذا لم يكن لديك ما يكفي من المال في حساب التداول الخاص بك لشراء (تسليم تسليم) المخزن الأساسي، ثم يجب عليك بيع خيارات المال (خيارات إيتم) وتحقيق الربح قبل انتهاء خيارات المكالمة. هل يمكن أن تمارس في خيارات المال الدعوة، واتخاذ تسليم الأسهم الأساسية ومن ثم بيع على الفور الأسهم؟ نعم، يمكنك أن تفعل ذلك ولكن الربح الخاص بك سيكون بالضبط نفس عندما كنت ببساطة بيع الخيارات (وكنت قد تكبدت الكثير من العمولات في عملية شراء الأسهم وبيع الأسهم).
هل ترى كيف سوف تحصل على نفس المبلغ بالضبط من الربح في كلتا الحالتين بينما كنت قد تكبدت المزيد من العمولة من خلال اتخاذ تسليم الأسهم أولا في السيناريو 1؟ هذا هو السبب في الخيارات التجار أيضا بيع في خيارات المال وعدم ممارسة لهم إلا لغرض صريح من امتلاك وعقد الأسهم بعد انتهاء الصلاحية.
عندما يكون خيارا في المال (إيتم)؟
يعتبر خيار الشراء في المال (إيتم) عندما يكون سعر إضراب خيار الشراء أعلى من سعر السوق السائد للمخزون الأساسي، مما يسمح لمالكه ببيع المخزون الأساسي بأعلى من سعر السوق السائد من خلال ممارسة خيار الشراء .
ماذا يحدث عندما ينتهي خيار الخيار في المال (إيتم)؟
عندما تنتهي خيارات وضع في المال (إيتم)، الخاص بك في وضع المال سيتم تعيين خيارات تلقائيا، وسوف ينتهي بك الأمر مع مواقف قصيرة من الأسهم الأساسية.
متى هو خيار عميق في المال (ديم)؟
هذا هو مصطلح جديد نسبيا صاغه المجتمع تداول الخيار ويشير إلى أي خيارات مع قيمة دلتا أكثر من 0.75. ديب إن ذي ماني يتم استخدام الخيارات فيدوسياريز لشراء الأسهم الأساسية لأنها تتحرك تقريبا الدولار مقابل الدولار مع الأسهم الأساسية في حين يكلف سوى جزء صغير من سعر السهم. في الواقع، خيارات ليب ديم أصبحت الآن شعبية متزايدة كبديل الكلي لشراء الأسهم تماما. وتستخدم خيارات ديم أيضا في استراتيجية استبدال الأسهم الشهيرة.
مزايا التداول في خيارات المال (خيارات إيتم)
1. أعلى قيمة دلتا من خيارات المال (أتم) أو خارج المال (أوتم) خيارات. تعني قيمة الدلتا الأعلى أن خيارات المال (خيارات إيتم) ستحصل على قيمة أكبر من خيار المال (أتم) أو خارج المال (أوتم) مع نفس التحرك على المخزون الأساسي.
عيوب في خيارات المال (خيارات إيتم)
1. أكثر تكلفة في الدولارات المطلقة من في المال (أتم) أو خارج المال (أوتم) خيارات. لأنه في خيارات المال (خيارات إيتم) يتكون من قيمة جوهرية، فإنه من شأنه أن يكلف أكثر في العقد من خيار المال (أتم) أو خارج المال (أوتم).
مزايا وعيوب في خيارات المال هي مكثفة وتحكمها الرافعة المالية الخيارات التي يمكن قياسها رياضيا.

تنتهي خيارات الأسهم في المال
لأن الخيارات سوف تنتهي في نهاية المطاف إما لا قيمة لها أو في المال، فإنه من المهم للخيارات التجار لمعرفة بالضبط ما يحدث للخيارات التي تنتهي في المال.
بالنسبة إلى خيارات الأسهم في الولايات المتحدة، سيحدث أحد الأمرين عند انتهاء الصلاحية:
سوف تنتهي صلاحية الخيار لا قيمة لها تماما من المال الخيار سوف تنتهي مع بعض القيمة الجوهرية في المال.
من أجل أن ينتهي الخيار مع بعض القيمة الجوهرية، يجب أن تنتهي صلاحية الخيار في المال. إذا انتهى خيار من المال، لا شيء يحدث. لا يتم تعيين أي سهم وينتهي الموقف بأكمله لا قيمة لها ويختفي من حساب التاجر & # 8217؛ ق.
ماذا يحدث للخيارات التي تنتهي في المال؟
ببساطة، يتم تعيين الخيارات التي هي في المال عند انتهاء الصلاحية.
عندما يتم تعيين خيار، فهذا يعني أن المبلغ المقابل من الأسهم هو إما شراء أو بيع ثم تضاف إلى حساب التجار.
منذ واحد وضع أو دعوة الخيار يمثل دائما 100 سهم من الأسهم، وسيتم تعيين 100 سهم لكل خيار.
خيارات وضع طويلة في انتهاء الصلاحية.
إذا كان خيار وضع طويلة هو 0.01 $ أو أكثر في المال عند انتهاء الصلاحية، سيتم بيع 100 سهم من الأسهم قصيرة في خيار الإضراب وتضاف تلقائيا إلى حساب التجار.
خيارات الاتصال الطويلة عند انتهاء الصلاحية.
إذا كان خيار المكالمة الطويلة هو 0.01 $ أو أكثر في المال عند انتهاء الصلاحية، سيتم شراء 100 سهم من الأسهم في خيار الإضراب وتضاف تلقائيا إلى حساب التجار.
خيارات وضع قصيرة في انتهاء الصلاحية.
إذا كان خيار وضع قصير هو 0.01 $ أو أكثر في المال عند انتهاء الصلاحية، سيتم شراء 100 سهم من الأسهم في سعر الإضراب الخيار وتضاف تلقائيا إلى حساب التجار.
خيارات المكالمة القصيرة عند انتهاء الصلاحية.
إذا كان خيار المكالمة القصيرة $ 0.01 أو أكثر في المال عند انتهاء الصلاحية، سيتم بيع 100 سهم من الأسهم قصيرة بسعر خيار الإضراب وتضاف تلقائيا إلى حساب التجار.
أشياء هامة يجب معرفتها عن خيارات المال عند انتهاء الصلاحية.
من الضروري دائما أن يكون التجار على دراية بمواقف الخيارات التي تنتهي صلاحيتها.
إذا لم يكن لدى المتداول ما يكفي من رأس المال في حسابه لشراء أو بيع 100 سهم قصير من الأسهم لكل عقد خيار على وشك الانتهاء في المال، وهذا سوف يسبب مشكلة.
وسيتواصل معظم الوسطاء ويطلبون من زبائنهم إغلاق مراكز خيارات إيتم التي من شأنها أن تسبب تأثيرا سلبيا على الهامش. ومع ذلك، لا تعتمد على هذا. إنه استثمار حصيف لمعرفة ما يحدث في حسابك في جميع الأوقات لتجنب حالات رأس المال غير المرغوب فيها.
رسوم التعيين.
رسوم تعيين الخيار عند انتهاء الصلاحية هو شيء ينبغي أن يكون التجار على بينة من. ويحمل العديد من الوسطاء رسوما عالية (20 دولارا) لتخصيص الخيارات. غالبا ما يكون أرخص لإغلاق الخيارات التي إيتم من أن يتم تعيين.
الوظائف ذات الصلة:
يعتبر خيار المكالمة في المال إذا كان سعر الإضراب أقل من السعر الحالي.
يعتبر خيار الاتصال من المال عندما سعر الإضراب هو أعلى من السعر الحالي لل.
ويعتبر خيار المكالمة أو الخيار أن يكون في المال عندما يكون سعر الإضراب مساويا ل.
ما هي خيارات الاتصال؟ خيار الاتصال هو عقد مالي يعطي المشتري الحق، ولكن ليس.

أوضح خيارات انتهاء الصلاحية.
لديهم مهلة زمنية.
وهذا مختلف تماما عن كيفية تداول الأسهم.
حتى إذا كنت تريد الذهاب إلى خيارات التجارة، وأنت تسير لديك لإتقان إنز والخروج من خيارات انتهاء الصلاحية.
هذا الدليل سوف يجيب على كل سؤال واحد.
لماذا خيارات انتهاء الصلاحية (أوبيكس) مهم جدا.
إذا كنت تأتي من خلفية التداول الاتجاه (يعني طويلة أو قصيرة)، ثم ربما كنت تركز فقط على حيث الأسهم أو السوق تسير.
ولكن هذا هو جزء واحد فقط من معادلة تداول الخيار. ومن المعروف باسم دلتا.
المخاطر الحقيقية في سوق الخيارات تأتي من أمرين:
ثيتا - تغيير سعر الخيار مع مرور الوقت.
غاما - حساسية لحركة السعر.
الفشل في فهم هذه المخاطر يعني أنك سوف تضع محفظتك في خطر. خاصة مع اقتراب انتهاء الخيارات.
إذا كنت في الظلام حول الميكانيكا الحقيقية لخيارات انتهاء الصلاحية، تأكد من قراءة هذا قبل أن تتاجر خيار آخر.
كيف تنتهي صلاحية الخيارات؟
عندما يتعلق الأمر به، فإن السوق المالية هو كل شيء عن العقود.
إذا كنت تشتري الأسهم، انها في الأساس العقد الذي يمنحك ملكية جزء من شركة في مقابل ثمن.
ولكن الخيارات لا تتعلق بالملكية. يتعلق الأمر بالنقل أو الخطر.
انها عقد على أساس المعاملات.
هناك نوعان من الخيارات، مكالمة ووضع.
ولديك نوعان من المشاركين والمشترين والبائعين.
وهذا يترك لنا أربع نتائج:
إذا كنت من المشتري خيار، يمكنك استخدام هذا العقد في أي وقت. وهذا ما يعرف بممارسة العقد.
إذا كنت بائع الخيار، لديك التزام للتعامل الأسهم. ويعرف هذا باسم التعيين.
في يوم السبت الثالث من الشهر، إذا كان لديك أي خيارات التي هي في المال، سيتم تعيين لك. تعرف هذه العملية باسم "التسوية".
تتم معالجة المعاملة في هذه الخيارات بينك وبين الوسيط الخاص بك، وشركة المقاصة الخيارات. أنت لن تتعامل مباشرة مع التاجر على الجانب الآخر من الخيار.
إذا كنت خيارات طويلة التي هي في المال، وسوف تبدأ تلقائيا عملية التسوية. إذا كنت لا تريد أن يحدث هذا، سيكون لديك لاستدعاء الوسيط الخاص بك.
لماذا لا يتم تعيين خارج خيارات المال؟
كل خيار لديه السعر الذي يمكن للمشتري شراء أو بيع الأسهم - وهذا ما يعرف باسم سعر الإضراب.
إذا كان "أرخص" للحصول على الأسهم في السوق، ثم لماذا يمكنك استخدام الخيار؟
إذا كان السهم يتداول عند 79 $، الأمر الذي يجعل من الأكثر منطقية.
شراء الأسهم في السوق بسعر 79 $؟
أو باستخدام خيار لشراء الأسهم في 80 $؟
أول واحد، بطبيعة الحال.
حتى في انتهاء الصلاحية، وهذه من الخيارات المال تنتهي لا قيمة له.
ما هي تواريخ انتهاء صلاحية الخيارات؟
من الناحية الفنية، يتم انتهاء الصلاحية يوم السبت. هذا عندما يحدث تسوية فعلا. ولكن بما أن السوق لا تتداول فعليا يوم السبت، فإننا نعامل يوم الجمعة باعتباره تاريخ انتهاء الصلاحية الفعلي.
بالنسبة لعقود الخيارات الشهرية، فإن انتهاء الصلاحية هو يوم الجمعة الثالث من كل شهر.
مع إدخال الخيارات الأسبوعية في المزيج، لدينا الآن الخيارات التي تنتهي كل يوم جمعة واحدة.
و كبوي لديه تقويم مفيد يمكنك تحميل وطباعة لمكتبك.
هل هناك استثناءات؟
هناك حفنة من "غوفي" تواريخ انتهاء الصلاحية على لوحات خيارات محددة.
بالنسبة لخيارات سبس الشهرية، فإنها تتوقف عن التداول يوم الخميس، وتستند قيمة التسوية على طباعة افتتاحية صباح الجمعة. هذه العقود هي "تسويات نقدية" بمعنى أنه لا يوجد إحالة حقيقية ولكن بدلا من ذلك تنظر إلى القيمة الجوهرية للخيارات وتحويلها إلى نقد.
وهنا حيث يمكن الحصول على غريب. يتم تسوية خيارات سبس الأسبوعية يوم الجمعة عند الإغلاق. حتى إذا كنت تتداول حول أوبيكس مع سبس تحتاج إلى التحقق مما إذا كان عقد أسبوعي أو شهري.
كيف تتداول الخيارات عند انتهاء الصلاحية؟
عندما ننظر في التسعير الخيارات، ونحن عموما اتباع نموذج تقليدي. يمكننا أن ننظر إلى الأشياء التي تؤثر على التسعير الخيارات، والمعروفة باسم غريكس.
ولكن عندما يرأس السوق في خيارات انتهاء، أشياء غريبة يمكن أن يحدث.
انها مشابهة جدا مقارنة الفيزياء الجسيمات التقليدية مع ما يحدث على مستوى الكم.
هناك مفهوم أدعوه "دفعة غاما".
إذا نظرتم إلى خيار المكالمة إلى انتهاء الصلاحية، فهذا الملف الشخصي للمخاطر:
نعم. انها خيار المكالمة.
ونحن نعلم أنه إذا كان الخيار هو من أصل المال، فإنه لن يكون هناك التعرض الاتجاه (0 دلتا)، وإذا كان الخيار هو في المال أنها سوف تتصرف مثل الأسهم (100 دلتا).
لاحظ قيمتين مختلفتين للدلتا.
غاما من خيار هو تغيير الدلتا نسبة إلى السعر.
لذلك هناك هذا الانقطاع الحق في سعر الإضراب - ويمكن تمثيل غاما من الخيار من قبل "وظيفة ديراك." هذا ما أسميه دافع غاما.
لا ننشغل على الجانب الخطأ من هذا.
إذا كان لديك خيار التبديل من أوتم إلى إيتم بسرعة كبيرة، المخاطر الخاصة بك تتغير بشكل كبير.
ماذا لو لم يكن لدي ما يكفي من النقود لتغطية المهمة؟
هذا يكون حيثما تستمتع.
وهذا هو السبب في أنك بحاجة إلى توخي مزيد من اليقظة في انتهاء الصلاحية.
إذا كان لديك خيار قصير يذهب في المال إلى انتهاء الصلاحية، يجب عليك الوفاء بتلك المعاملة.
إذا لم يكن لديك ما يكفي من رأس المال، سوف تحصل على مكالمة الهامش يوم الاثنين.
لديك أيضا خطر الفجوة.
حدث هذا لي مرة أخرى في عام 2007.
كان لدي جميلة كوندور الحجم كوندور الحديد في بيدو.
وكان هذا يعود قبل انقسامهم 10: 1.
لقد وجدت يوم السبت أن الخيارات القصيرة قد انتهت في المال، وأن لدي الآن موقف طويل كبير على في بيدو.
كنت محظوظا بما فيه الكفاية لرؤية الفجوة بيدو تصل الاثنين التالي وخرجت من أجل كسب.
لكن. لن يحدث مطلقا مرة اخري. تأكد من إزالة كتبك من كل شيء في خيارات المال إذا كنت لا ترغب في الحصول على تعيين.
ماذا لو كنت قصيرة مكالمة دون مخزون؟
إذا كان لديك مكالمة مباعة، سوف تحصل على موقف قصير إذا كنت لا تملك الأسهم بالفعل. ويعرف هذا باسم المكالمة "العارية" بدلا من المكالمة "المغطاة".
الهامش لعقد هذا قصيرة يتم تحديدها من قبل وسيط الخاص بك، والقضاء على قصيرة سيكون لديك إلى "شراء لإغلاق" على هذا السهم.
ماذا عن خيارات التعلق؟
يمكنك الحصول على تعيين في وقت مبكر؟
هناك نوعان من الخيارات: الأمريكية والأوروبية.
مع خيارات النمط الأوروبي، لا يمكنك الحصول على تعيين في وقت مبكر.
مع النمط الأمريكي، يمكنك الحصول على تعيين كلما يشعر المشتري الخيار مثل ذلك.
ماذا لو كنت لا أريد الحصول على تعيين؟
لذلك كنت تأتي في خيارات انتهاء الصلاحية مع خيارات قصيرة التي هي في المال.
وأنت لا تريد أن تكون قصيرة الأسهم أو تملك الأسهم.
الحل رقم 1: ابدأ النزول إلى خيارات انتهاء الصلاحية مع خيارات المال. كن استباقيا مع الصفقات الخاصة بك. الحل رقم 2: قم بإغلاق الخيار في المال تماما. قد يكون هذا صعبا في خيارات انتهاء الصلاحية كما سيجف السيولة وسوف تضطر إلى اتخاذ أسوأ الأسعار. الحل رقم 3: لفة الخيار الخاص بك في الوقت المناسب أو السعر. هذه الأنواع من القوائم، كما هو مفصل في بلدي خيارات التداول بالطبع، سوف تتحرك موقفك إلى عقد مختلف له قيمة أكثر الوقت، أو هو من المال. هذه هي المعروفة لفات التقويم، لفات العمودية، وفات قطري.
وهناك قاعدة جيدة من الإبهام هو إذا كان الخيار الخاص بك ليس لديه قيمة خارجية (قسط الوقت) اليسار، ثم تحتاج إلى ضبط الموقف الخاص بك.
كيفية كسب المال التداول حول انتهاء الصلاحية.
وبسبب ذلك "دفعة غاما" تحدثنا عنها في وقت سابق، والمخاطر والمكافآت هي بكثير، أعلى بكثير مقارنة مع الخيارات العادية المتشددة.
هناك مجموعتان من الصفقات أوبيكس للنظر: استراتيجيات شراء الخيار وخيارات بيع الاستراتيجيات.
تحاول استراتيجيات شراء الخيارات لكسب المال إذا رأى المخزون الأساسي تحركا أسرع مما تتسع له الخيارات. ويأتي الربح من الناحية الفنية من الدلتا (التعرض الاتجاهي)، ولكن نظرا لأنه هو تجارة غاما طويلة، يمكن أن يتغير التعرض الخاص بك اتجاهي بسرعة مما أدى إلى أرباح ضخمة على المدى القصير جدا. الخطر الرئيسي هنا هو تسوس الوقت.
استراتيجيات بيع الخيار محاولة لكسب المال إذا كان السهم لا يتحرك حول ذلك بكثير. منذ كنت تبيع الخيارات التي تريد شرائها مرة أخرى بسعر أقل. وبما أن قسط الخيار يتحلل بسرعة كبيرة في أوبيكس، فإن معظم أرباحك تأتي من مكاسب ثيتا. الخطر الرئيسي هو إذا تحرك السهم ضدك وتعرض التعرض الخاص بك خارج.
خيارات انتهاء صلاحية استراتيجية التداول أمثلة.
نحن نفعل التجارة حول أوبيكس في آيو بريميوم. في ما يلي بعض الاستراتيجيات التي نستخدمها:
ويكلي سترادل يشتري.
هذا هو اللعب التقلب النقي. إذا كنا نعتقد أن خيارات السوق هو رخيصة بما فيه الكفاية والسهم جاهز للتحرك، ونحن سوف شراء سترادلز الأسبوعية.
على سبيل المثال، تم إرسال تنبيه تجاري لشراء أبل 517.50 سترادل ل 5.25. إذا رأى آبل أكثر من 5 نقاط من الحركة في أي من الاتجاهين، سنكون على التعادل. أي شيء أكثر من ذلك سيكون الربح.
في اليوم التالي، انتقلت آبل أكثر من 9 نقاط، مما أدى إلى ربح أكثر من 400 $ لكل سترادل:
هذه التجارة محفوفة بالمخاطر لأنها لديها الفرصة للذهاب إلى خسارة كاملة في أقل من 5 أيام. وضع التحجيم وإدارة المخاطر العدوانية هو المفتاح هنا.
انتشار بيع يتلاشى.
عندما يذهب السهم الفردي مكافئ أو يبيع من الصعب، ونحن سوف نتطلع إلى تتلاشى التجارة إما عن طريق شراء في المال يضع أو عن طريق بيع فروق أوتم.
مع بيع السوق من الصعب في ديسمبر كانون الاول وارتفاع فيكس يصل، قسط في سبس الأسبوعية كانت مرتفعة بما فيه الكفاية لبيعها. لذلك تم إرسال تنبيه التجارة لبيع سبس 1750/1745 وضعت انتشارا ل 0.90:
وبمجرد أن يأتي الخطر من السوق، كنا قادرين على الحصول على الائتمان الكامل على التجارة.
تذاكر
هذه هي المخاطر العالية، والمكافآت عالية المكافأة التي تتوقع بدقة على اتجاه الأسهم. وبصفة عامة، سوف يقوم السهم بتطوير إعداد فني قصير المدى يتطلع إلى حل نفسه على مدار الساعات بدلا من الأيام. بسبب هذا الإطار الزمني القصير، نحن مرتاحون لشراء مكالمات أسبوعية أو يضع. يتم إجراء هذه الصفقات في غرفة الدردشة فقط، لأنها تتحرك بسرعة وخطرة جدا.
هذه ليست سوى بعض من الصفقات التي نأخذ داخل إطار قسط إو. إذا كنت تشعر بأن ذلك مناسبا لك، وتأتي تحقق من خدمة التداول لدينا.

هل يمكن ممارسة خيار أوتم؟
الحق في ممارسة الرياضة.
سؤال من تاجر خيارات الصاعد:
& # 34؛ يرجى أن يغفر الطبيعة الأساسية لسؤالي - بلدي خيارات التداول الوظيفي في مهدها. عندما يكون الخيار هو أوتم (من أصل المال) عند انتهاء الصلاحية، هل تنتهي دائما لا قيمة لها؟ هل هناك حالة يريد فيها مالك الخيار ممارسة خيار أوتم؟ & # 34؛
شكرا على السؤال. هذا هو واحد من تلك المفاهيم الأولية حيث معظم التجار الجدد يفترض أنهم يعرفون الجواب، وليس عناء أن نسأل.
فهم المفاهيم الخيار الأساسي هو أمر ضروري قبل أن تتمكن من توقع خيارات التجارة مع المال الحقيقي.
مالك الخيار له الحق في ممارسة الرياضة. لا يتم إلغاء هذا الحق فقط لأن الخيار هو خارج المال. وبالتالي، خيارات أوتم تنتهي دائما تقريبا لا قيمة لها. ومع ذلك، هناك حالات حيث مالك الدعوة أوتم لا ممارسة.
مثال 1. عندما يكون الخيار هو أوتم من قبل واحد أو اثنين من بنسات، فمن الممكن - من غير المحتمل - ولكن من الممكن أن مالك الخيار تريد ممارسة. إن عميل التجزئة النموذجي الذي يشتري الخيارات كمضاربة لن يمارس أبدا. عندما يكون الخيار هو الخروج من المال وانتهاء الصلاحية، والمستثمر الفردي يقبل فقدان 100٪ من له / لها سعر الشراء ويسمح للخيار تنتهي.
ومع ذلك، إذا كنت تنظر في السيناريو من وجهة نظر تاجر المهنية أو صانع السوق، ثم هناك حالات التي التاجر يمارس خيارات أوتم (عند انتهاء الصلاحية).
والسبب الرئيسي هو القضاء على المخاطر. التجار المهنية كسب أموالهم من خلال محاولة للعثور على حافة مع كل التجارة. إنهم لا يلعبون السوق & # 34؛ وأنها لا تأخذ الكثير من المخاطر. ولذلك، فإنهم يفضلون التحوط مواقف وتقليل فرص فقدان المال.
مثال 1 . التاجر هو قصير 2،000 سهم من سهم معين (شيز) وتمتلك 20 من انتهاء 50 شيز المكالمات كتحوط.
ويريد أن يغطي المخزون القصير قبل انتهاء الصلاحية، ويدخل عرضا من 49.98 $ لجميع 2،000 سهم. النظر في ما يحدث عندما يغلق السهم عند 49.99 $. الخيار هو من المال من قبل قرش واحد، ولكن هذا صانع السوق فشلت في شراء له / لها الأسهم. بالتأكيد، هذا الشخص لا يمكن أن تفعل شيئا ويأتي للعمل صباح الاثنين لا يزال قصيرة تلك 2000 سهم. ومع ذلك، لأن له / لها حماية ضد خسارة كبيرة (20 شيز 50 المكالمات) منتهية الصلاحية، فإن خطر عقد موقف الأسهم قصيرة عارية لا تريد صانع السوق يفضل القيام به. وهكذا، يتم ممارسة المكالمات. بدلا من دفع 49،98 $، يضطر مم لدفع 50 $ (سعر الإضراب). ولكن هذا مقبول وهو أفضل بكثير من تحمل المخاطر خلال عطلة نهاية الأسبوع.
المثال 2. حتى لو كان الخيار هو أوتم دولار أو اثنين، يمكن أن تمارس. هذا هو أيضا نادر جدا، لكنه يحدث. فكر في ما يحدث عندما تصدر الأخبار يوم الجمعة، فور إغلاق السوق. عندما يكون & # 39؛ واضح & # 39؛ أن الأخبار جيدة جدا أو سيئة للغاية - مما يجعل من المرجح جدا أن سعر الافتتاح يوم الاثنين للسهم لن يكون بالقرب من سعر الإغلاق يوم الجمعة - ثم دعوة / وضع أصحاب الذين يتعلمون عن الأخبار قبل فإن الوقت قطع لممارسة الخيار (حوالي 4:30 بيإم إت) اتخاذ إجراءات.
أصحاب خيارات الاتصال أوتم قليلا إعلام وسيط لا إكسيرسسي تلك الخيارات. وبالإضافة إلى ذلك، أصحاب إيتم قليلا (في المال) وضع خيارات سوف يوجه الوسطاء: لا ممارسة. ملاحظة: أي من هذه التحركات التلقائي. لممارسة و أوتم الخيار، أو السماح للخيار في المال لإنهاء لا قيمة لها)، يجب عليك إعلام الوسيط قبل ذلك الوقت قطع الوسيط.
عند وصول صباح يوم الاثنين وفتح الأسهم للتداول، والحكمة (أو حماقة) من يوم الجمعة ممارسة / لا يمارس القرار سوف تصبح واضحة.
هذا حدث نادر ويجري مناقشته لأغراض تعليمية، حتى تتمكن من فهم لماذا يتم ممارسة خيارات أوتم في بعض الأحيان.
على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

عند عقد خيار من خلال تاريخ انتهاء الصلاحية، هل تدفع تلقائيا أي أرباح، أو هل لديك لبيع الخيار ودفع عمولات؟
فالحفاظ على خيار من خلال تاريخ انتهاء الصلاحية بدون بيع لا يضمن لك الأرباح تلقائيا، ولكنه قد يحد من فقدتك. على سبيل المثال، إذا اشتريت خيار اتصال للمخزون A الذي يتداول حاليا عند 90 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، فيجب اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان سيتم ممارسة الخيار في تاريخ انتهاء صلاحيته أو بيع الخيار أو السماح للخيار بالانتهاء. لنفترض أن سعر السهم يرتفع إلى 100 دولار، وتكلفة الخيار هي $ 2. إذا تم اتخاذ قرار لممارسة الخيار، ثم الربح الذي سيجري هو $ 100- $ 90- $ 2 = $ 8.
من المهم أن نتذكر أن بعض أنواع الخيارات تسمح لصاحب الحق بممارسة الخيار في أوقات محددة. لا يوجد خيار على الطراز الأمريكي. يمكن أن تمارس في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. ومع ذلك، فإن الخيار على النمط الأوروبي يمكن أن يمارس فقط عند انتهاء الصلاحية، وخيارات برمودا لها فترات محددة عندما يسمح ممارسة.
إذا تم اتخاذ القرار لبيع الخيار، فإن الربح قد يكون أعلى قليلا. إذا تم بيع الخيار قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن التقلبات الضمنية وعدد الأيام المتبقية قبل انتهاء الصلاحية قد يؤدي إلى زيادة سعر الخيار. لنفترض أن السعر أعلى بمقدار 10 سنتات. وستكون الأرباح التي تحققت 10.10 دولار - 2 دولار = 8.10 دولار. قرار بيع الخيار يفترض أنه في المال. إذا كان الخيار هو خارج المال، ثم ممارسة الخيار لا معنى له على الإطلاق لأن المال سوف تضيع إذا تم بيع الأسهم في السوق.
سيناريو واحد الذي يدعو إلى السماح الخيار تنتهي عندما كنت تحتجز موقف قصير على الخيار الذي هو خارج المال. إذا كنت قصيرة خيار الخيار الذي يستحق $ 2، وإغلاق الموقف يكلفك $ 2 زائد اللجنة. ومع ذلك، فإن السماح بانتهاء صلاحية الخيار سيكلفك $ 2 فقط. وفي هذه الحالة، لم يتم تحقيق أي ربح، ولكن الخسائر كانت محدودة.